近日，招商银行宣布，将组建仅三年的交易银行升级为“平台银行”，布局供应链金融场景化解决方案，并将跨行现金管理业务升级为财资管理。
近年来，供应链金融逐渐吸引了各路资本竞逐。银行、产业资本视其为“必争之地”，蚂蚁金服、京东金融等互联网巨头也将之摆在重要位置，甚至P2P网贷也加入这一领域。在产业公司主导的供应链中，有的供应链金融的利润已超过传统主营业务。
从业务逻辑看，新的供应链金融模式下，银行、供应链参与者通常以资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建服务平台。借助物联网、大数据、区块链、人工智能等技术，业务模式趋向去中心、实时、定制、小额，产品形态演变为以数据质押为主。
招商银行总行交易银行部总经理左创宏说，产业互联网的交易呈现生态封闭性、自金融、定制化等特性。招行的“平台银行”以垂直产业链的发展为基础，最大限度地将流量转化为数据信息，构建场景化的金融服务解决方案。
“金融科技从消费互联网到产业互联网的升级，产业端具有金融资源变现的需求。从事供应链金融利润率更高，比如白电领域、B2B电商等。”一位华南银行人士表示。
供应链金融三大模式解析
银行主导、电商平台主导和产业公司主导是目前供应链金融的三种主要模式。
由电商平台主导的供应链金融中，互联网公司依托阿里、京东等电商平台的供应商资源和大数据优势，开展供应链金融业务，根据上下游的交易、物流、现金流等数据作出信用评级，给出融资额度。
2016年5月，蚂蚁金服与生鲜电商合作，整合农村淘宝、天猫超市等，发布“金融+电商+农业生产”供应链布局。2017年10月，京东金融先后与供应链核心企业、企业征信公司合作，提供基于企业交易大数据分析的供应链金融解决方案。
产业公司主导的供应链金融中，海尔等大型产业集团通过自身平台，将核心企业信用注入到产业链条，对资金流、信息流、物流进行控制，运用产业数据、金融数据、征信数据建立风控策略，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。
部分供应链企业的金融利润已经超过原主营业务利润。例如，上市公司怡亚通2017年初将原有供应链金融业务集群独立为宇商金控，其供应链金融业务的收益已超过怡亚通总利润的50%。怡亚通2017年前三季度利息收入4.14亿元，同比增长59.12%，主要原因在于宇商金控平台于报告期发放贷款较上年同期增长。
产业公司与银行的合作中，银行多扮演资金方的角色。
对于其局限，一位银行交易银行部人士表示，以往做供应链金融是按照贸易融资的方式，关注点是企业抵押担保物、风险敞口等。如果企业在银行没有授信，即使供应链已形成完美闭环，也很难获得融资。
“银行做不了这一块，人员载体投入过大。银行要做的话，风险管理成本过高。”一位华南供应链金融机构高管表示，合作模式上，银行主要通过供应链金融的风险模型授信。
银行摆脱资金通道角色
在供应链金融中，银行的模式是围绕核心企业日常交易中的应付账款、应收账款，以及核心企业的上下游参与主体提供解决方案。
股份行一般将供应链金融放在交易银行部门下。2015年，招行合并现金管理部和贸易金融部，在国内率先成立交易银行部。此后，浦发、中信、民生、平安、广发等股份行也相继跟进。
随着交易银行业务的崛起，加之银行对公业务“轻型化”转型，银行不再满足仅作为简单的资金方。
“银行除了资金优势，还可以为供应链提供综合化金融服务。”前述交易银行人士表示，银行在风控上具有优势，但数据积累上需要进行格局突破。
“此前，产业方更多是把银行作为金主。”该交易银行人士表示，在新环境下，考验银行的数据建模能力和