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¥790亿!万科“组团”出手收购,新加坡普洛斯即将退市

[日期:2017-07-16] 来源:万联网  作者: [字体: ]

7月14日中午,新加坡上市公司普洛斯公布中国财团116亿美元,合约790亿人民币,成功收购亚洲最大的现代物流设施提供商普洛斯。

早在2016年11月就有消息传出,普洛斯将被中国几家公司组成的财团收购。当时被盛传的资本方名单中包括黑石、平安、华平投资、KKR等在内的多家公司。今日中午,终见BIG BOSS的真面目。

中国财团包括五方面:厚朴投资占股21.3%、万科集团占股21.4%、高瓴资本占股21.2%、中银集团投资有限公司占股15%、普洛斯管理层占股21.2%。此前盛传的平安集团并未参与本次交易。

新加坡政府投资公司(GIC)目前持有普洛斯 37% 的股份。GIC 称支持该交易。根据收购要约,此项交易预计在 2018 年 4 月 14 日之前完成,交易完成后,普洛斯将从新加坡交易所退市,且这笔交易将成为亚洲历史上最大的私募股权并购。

新加坡政府投资公司称,支持普洛斯的私有化交易。

收购普洛斯,万科有眼光

根据兴业证券较早前的一份研报显示,作为现代化物流地产界毫无争议的霸主,普洛斯在其2003年入主中国后,仅10年的时间内便由14万平方米地产起家,增长百倍至1500万平的物业资产,即使将前十名其他企业拥有的土地份额全部加起来,也不及其三分之二,而各大物流、电商、高端制造业也争先欲成为其客户。

根据普洛斯2016年年报,公司实现7.77亿美元的收入,同比增长10%;实现7.19亿美元的归母净利润,同比增长48%。

截至2017年3月31日,普洛斯的业务发展到了中国、日本、美国和巴西的116 个主要城市,拥有并管理约 5492 万平方米的物流基础设施,管理价值近400亿美元的物流资产。在中国,普洛斯有园区252个,分布在38个主要城市,物业总面积2870万方,其中,完工物业1750万平米,计划开发1120万平米,土地储备1190万平米。

收购普洛斯,符合万科对物流地产的一贯发展眼光。根据比例计算,万科集团出资将达到170亿元人民币。2015年末,万科撤销物流地产事业部,成立万科物流地产发展有限公司。彼时,万科便表示,未来将在住宅和传统商办地产之外,积极拓展消费地产、产业地产,以及地产延伸业务。其中,物流地产是产业地产业务重点方向之一。

万科领衔收购普洛斯,是王石卸任董事会后短短半个月内,第二次大手笔发起收购。

凤凰财经消息指出,万科董事会主席、首席执行官郁亮表示,此次交易如完成,将是万科城市配套服务商战略的重要举措,有助于万科在物流地产领域完善布局,进一步扩大影响力,为社会持续创造真实价值。同时,万科和普洛斯两家优秀企业的联盟建立,将有望在全球范围内打造全新的商业发展模式,通过发挥双方在各自专业领域形成的优势,未来可在地产、物流、商业消费以及资产管理等领域构建全方位服务体系,从而建立起围绕客户和城市的生态系统。

对于本次万科的组团收购行为,易居研究院总监严跃进对地产中国表示,此类并购有三个特点。第一是交易规模大,此前融创并购项目规模相对大,但现在万科参与此类并购,从标的来看也属于较大的一种,当然对于类似并购主要是从联合并购的角度出发的。

 

第二是并购本身或由普洛斯主导,既配合了其私有化的模式,也说明其在物流地产方面的成本开始增加,尤其是类似以前此类企业在中国市场拿地,成本非常低,但这两年物流和产业用地的成本也开始上升。

第三是并购本身对万科等带来了很多投资的机会,万科本身在物流地产方面也有较为明显的动作,类似的并购也有助于新万科的新投资模式出现。

在国内物流市场“一片光明”的前景下,物流地产作为基础性产业,必然会水涨船高,这也是资本争相收购的目的之一,还有一种可能就是资本想在物流领域布局,改变传统的物流地产行业,在政策的助推下,迎风口而上。

论实力,普洛斯是认真的

回头反看普洛斯,经过这些年的发展,也确实有值得资本大鳄为其“买单”的实力。

普洛斯自2012年开始,不断与各个企业建立战略合作,扩充实力。2012年与传化物流建立战略合作伙伴关系;2013年与德邦物流扩大了合作范围;2014年与中粮集团、中外运、中国银行、广东粤海控股有限公司、金杯汽车达成战略联盟;2015年普洛斯与国开金融签订战略合作协议等,这些合作不仅有金钱方面的回报,更重要的是布局,开发长远的市场资源。

2008年,美国普洛斯公司将其在中国的全部资产以及日本资产的20%以13亿美元的价格出售给新加坡政府投资公司(GIC),2010年10月18日该公司在新加坡证交所正式挂牌交易。据公开资料显示,来自中国的基石投资者包括阿里巴巴集团、周大福集团、香港南丰集团等,中国国家社保基金也作为基石投资者赫然在列。

2014年2月18日普洛斯集团宣布,获得中资财团最高达25亿美元(约152亿元人民币)的投资,并签署战略合作协议。中资财团包括中国人寿、中银集团投资和厚朴基金等国有企业和投资机构。交易完成后,普洛斯中国增发的新股将占增资后总股本的比例最高达至34%,这也意味着,普洛斯中国身上将流淌着三分之一的“中国血统”。

无论普洛斯之后的路如何,这都将推动物流地产行业向前发展,传统行业必然要经历新技术、新理念的洗礼,如同电商企业京东倒逼传统物流企业在时效方面提速一样,有狼性才能有生机。

普洛斯在中国有较高的市场占有率,以及较好的客户资源,但对于偏传统的物流地产行业来讲,仍存发展瓶颈,假如这次收购成功,会不会助推我国物流地产行业的发展,加强传统物流地产企业危机意识,不断引入新科技、新理念,将大数据、智能化落实在具体操作中。

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