随着股票配资、房产首付贷、学生校园贷等业务被监管层叫停和严查，供应链金融、消费金融正在互联网金融圈变得炙手可热。有业内人士对记者表示，当前供应链金融领域鱼龙混杂，如何真正做到缓解产业链上下游企业融资难，规范业务流程，杜绝自融行为，是行业有待思考的问题。
互联网+供应链：从产业中来到金融中去
供应链金融原本是金融圈的游戏，指银行通过核心企业获得上下游供应链企业的资金流和物流等数据信息，以应收账款为保障，为上下游企业提供融资的金融服务。
随着我国“互联网+”的快速发展，有产业背景的机构也参与其中，衍生出互联网+供应链的多种模式。国元证券研究报告显示，目前供应链金融市场规模已超过10万亿元。除金融机构外，传统产业公司、电商平台、大宗产品资讯网站、物流企业、ERP软件服务商等，都在互联网金融领域试水供应链金融模式。
“IT机构、传统产业、金融单位，这些主体参与供应链金融在模式上没有孰优孰劣，只是各自资源不同，看哪种模式更适合自身发展。这也体现出进入供应链金融领域是有软门槛的，毫无资源者很难成功。”海尔旗下互联网金融平台海融易CEO王伟对记者表示，平台要想开展这方面业务，对行业、细分领域都要十分熟悉。
据第三方机构统计，目前做供应链金融业务的P2P平台已经有几十家。针对平台对供应链金融市场趋之若鹜的现状，王伟并不看好，认为一定要清醒认识自身掌控的资源。她举例说道，依托集团资源是海融易目前的比较优势所在。海尔拥有财务公司、保理、小贷、支付等金融业务，更掌握近30年来上下游产业链企业的相关数据信息，这是其他平台无法复制的。
当前，也有一些平台既无产业背景又无金融资源，借助互联网跨界从事供应链金融业务。某商业银行北京分行负责人坦言，供应链金融这块最好的资产已经被银行得到，差一些的也由保理公司获取到，留给P2P平台的资产已经不那么优质了。如果再没有产业背景作为支撑，无法构成平台的核心竞争力。
“此外，一些上市公司旗下的P2P平台，其借款方多为上市公司的众多供应商，这是它独特的优势，但这一优势难以被复制在其他领域。一旦要拓展自身供应链范围，在风控和资产端容易出现短板，这也有待思考。”他说。
供应链金融的命门：高效风控杜绝自融
在互联网+供应链金融市场大热背景下，有不少业内人士忧虑“如何避免平台自说自话，为旗下机构或关联企业自融，怎样通过制度设计提高风控质量”等话题。
浙江一家律所律师认为，在“关联关系”尺度不明确、融资项目信息不对称现状下，应率先提高行业自律水平，规范业务操作流程，提高融资项目信息透明度，在产品设计上进行规范。此外，可以引入律师事务所、会计师事务所、金融单位等第三方机构，进行外部监督。
针对平台平稳经营，前述银行高管认为，互联网+供应链金融应关注大产业、弱上下游、强控制力、低成本高杠杆、标准化等五个维度。
他具体说道，大产业是指产业空间大，不易触碰天花板；弱上下游是指客户端中，至少有一环较为弱势，无法从银行获得廉价资金；强控制力是指线上具有真实交易数据和征信，线下拥有物流仓储作后盾，从而控制风险；低成本是指资金成本低，让供应链金融有利可图又不过度增加融资方负担，高杠杆是一定本金投入能撬动较大资产体量；标准化指用于融资的抵押品相对标准化，有公允市场，出现风险能够快速处理。
针对平台平稳经营，王伟认为，应选择受经济周期和政策影响小的行业，通过传统产业积累的数据，综合产业特点及区域、季节性因素，参考大数据、支付公司信息，完善供应链金融风控举措。针对产品设计她说，在新用户体验标、成熟用户复投、用户推荐用户上，也应进行差异化设计。
“1名业务员管理10家产业链融资企业，还是100家企业，风控能力上是不同的。如果放松标准，短期内可能会做大平台交易规模，但现在挣的钱可能就是给未来挖的坑。”她坦言，目前供应链金融领域最缺的是既懂金融又了解产业的人才，此外母公司对旗下互金平台的授权、激励、考核也是至关重要的。模式可以模仿，但人的因素和集团经营理念的基因，是无法复制的。